Mercado caindo e chegando perto da LTA (linha de tendência de alta).

Pode ser um bom momento para decisão de entrada no primeiro repique. O que você faria?

O índice Bovespa recuperou bem a queda do ano passado, já passando de 50 % do total das perdas.

Não quer dizer que não poderia ser melhor, mas a tendência está forte e parece que se mantém até o final do ano.

Bolsas mundiais sustentam a alta e mercados já falam que o pior já passou! Com esse certo otimismo os mercados financeiros reagem antes do mercado real!

No entanto alguns indicadores econômicos, pelo menos no Brasil, já estão mostrando uma certa melhora, como por exemplo o índice de construção civil, crescimento nas vendas de supermercados e vendas de automóveis!

Acho que hoje já poderia dizer que o pior da crise já passou! É claro que se algum fato novo, extraordinário, acontecer o que eu disse acima vai para o espaço. Como por exemplo a descoberta de um balanço fraudulento de alguma grande empresa.

Mas volto a dizer que acho isso pouco provável e o pior já passou! Isso não quer dizer que agora irá subir e a economia vá crescer exponecialmente! Os mercados vieram a baixo com perdas de muitas vezes 60% e não quer dizer que agora volta correndo para o antigo patamar com esses sinais de melhora! 

A consequência provável para os mercados como um todo é um período de vacas magras pela queda do Pib mundial! A esperança de todos após essa crise é que esse período seja o mais curto possível e que as medidas tomadas pelos países de aceleração das economias surjam efeitos rápidos! Acredito ser quase um concenso entre os analistas do mercado que somente em 2010 haverá uma melhora do quadro, pois o grosso dos recursos injetados nas economias mundiais chegarão seu destino final com esse certo atraso por serem medidas grandes tomadas por diversos países, inclusive o Brasil.

O importante é ver que todos os países estão tomando medidas fortes e rápidas.

Segundo Jornal do Brasil G20 libera US$ 1 trilhão para combater a crise e pode chegar a 5 trilhões de dolares até 2010. Veja reportagem completa aqui. Reportagem do dia 2 de abril de 2009.

Acredito que um dos sinais para avaliação da nossa economia em períodos de crise é o comportamento do dolar comercial. Por ele é possível avaliar o comportamento de aversão ao risco do investidor internacional que sai do país tirando seus investimentos para se proteger em países mais seguros. Tal comportamento eleva a cotação do dolar porque ele compra a sua moeda de origem para se retirar do país. E é óbvio, quanto mais gente comprando, mais o preço (quotação) sobe frente ao Real.

Repare no gráfico abaixo do dolar comercial com uma janela de tempo de um ano. Repare na alta em Agosto de 2008 quando foi um dos piores momentos dos mercados mundiais o dolar reagiu ao pânico generalizado saindo de 1,55 para 2,44 em um primeiro momento. Depois chegando a R$ 2.60! A altíssima volatilidade da moeda mostra a terrível turbulência dos mercados. No Brasil, especialmente passou por dias terríveis com paralização das negociações (Circuit Break)* do pregão da Bovespa, inclusive por duas vezes em um mesmo pregão. 

Fonte gráfico: www.apligraf.com.br

No gráfico abaixo mostra o comportamento do dolar comercial desde novembro. Se não é uma queda na cotação, é no mínimo uma cotação de lado. Ou seja, está “andando” no gráfico da esquerda para a direita entre a cotação de R$ 2,20 e 2,40. Mas repare que no ano de 2009 já houve uma diminuição dos candles (velas azuis e vermelhas) abaixo. O que indica uma diminuição da volatilidade e por consequência uma diminuição do pânico mundial.

Fonte gráfico: www.apligraf.com.br

Outro item importantíssimo para avaliação de uma economia é o Risco País que no Brasil é chamado pelos jornais de Risco Brasil. Para quem não sabe, ou acha que sabe, o Risco Brasil é um indicador que determina qual é o grau de instabilidade econômica do país. O Risco Brasil é calculado por agências de investimentos que visam avaliar o comportamento do país para níveis de investimentos estrangeiros. Para me aprofundar mais, o Risco Brasil é a taxa que se paga a mais em relação à rentabilidade garantida pelo bônus do Tesouro dos Estados Unidos, que é o país com mais capacidade de honrar seus compromissos e assim é considerado o país com menor risco para o investidor.

Da mesma forma que citei o dolar acima, abaixo encontra-se o gráfico do Risco Brasil com período de um ano e demonstra claramente que o pico do risco foi em Agosto de 2008. Hoje já havendo uma tendência de queda desse risco.

Fonte gráfico: www.apligraf.com.br

Avaliando agora o índice ibovespa nesse mesmo período é possível ver no gráfico que já há uma tendência diferente da queda iniciada em Maio de 2008 logo após a mudança de grau de investimento do Brasil**, onde já apresenta topos e fundos cada vez mais altos.

Para corroborar os itens acima fiz uma rápida pesquisa pela web sobre alguns indicadores e opiniões do mercado sobre a situação atual!

Em reportagem do portal G1 da Globo.com cita a opinião do Banco Merrill Lynch sobre o mercado Brasileiro  e projeção de inflação. Em síntese eles acreditam que Brasil ainda pode crescer esse ano 0,8% e que em 2010 a economia se recuperaria rapidamente e subiria 4,4%, segundo texto da reportagem. Acredito que tal posicionamento é bem mais otimista do que a minha humilde opinião, pois os reflexos da crise sentiremos nesse ano (2009). Para uns setores a crise é mais forte e para outros nem tanto.

Já em relação a inflação eles projetam o índice para o final do ano para a casa de 4% o que estaria abaixo das metas estipuladas pelo Banco Central.

Outro posicionamento importante foi a declaração dada pelo Richard Fisher,  presidente do Federal Reserve de Dallas, em reportagem retirada do site da Abril.com conforme tela abaixo.

Em excelente reportagem do jornal Zero Hora alguns índices de comportamentos do mercado são enumerados com sinais de recuperação em alguns setores da economia. VEJA REPORTAGEM AQUI.

Ótima notícia para o setor da construção civil é a redução do IPI conforme reportagem do Portal G1. VEJA O LINK AQUI.

Outro ponto importante é o comportamento da China. BIRD fala em recuperação da China no segundo semestre. Leia reportagem inteira aqui.

Mercados asiáticos em alta nesse pregão de quinta feira! Está subindo mais que o lado ocidental do Planeta!

Espero que feche a semana em alta para a páscoa ser bem feliz para todos!

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Após alta no mercado ocidental o oriente não repete o movimento, pelo menos até agora!

Esperava uma reação de Tóquio hoje!

Declaração: Investimento em ações involve riscos, esta informação não pode ser vista como recomendação de investimento. Os gráficos publicados aqui não significam propostas de investimentos e somente servem como exemplo de análise técnica.

Queda geral no mercado Internacional! Queda de mais de 800 pontos no ibovespa hoje!

Acho que uma queda até 40000 pontos é algo palpável!

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10/11/2008 11:20

Eu realmente gostaria de ver o OCOi !!!

OCOi : Formação gráfica Ombro-Cabeça-Ombro Invertido. Muitos estão falando que algumas ações estão nesse padrão. Eu queria acreditar nisso, mas não estou conseguindo ver tal formação nos ativos e no ibovespa.

Fonte: Apligraf.com.br