Fundos de investimentos fazem parte do dia-a-dia dos investidores. Mas as informações que são fornecidas pelas instituições são, na maioria, insuficientes para que pessoas leigas ou até mesmo as que não tem tempo nem paciência possam entendê-las.
Pretendo focar esse assunto aqui e para isso pedi uma ajuda ao amigo Rogério R. Meireles para emitir sua opinião aqui periódicamente sobre os fundos de renda variável que ele analisa. Então, aí vai: Fundos de investimentos Blog Bovespa Fórum Bovespa Banco do Brasil BB
Não acompanho todos, mas vou comentar os que julgo mais importantes (tudo dentro do meu critério).
Lembro que não vou ficar descrevendo minuciosamente cada fundo, pois as informações são facilmente obtidas no site do BB.As cotações são todas com fechamento do dia 6/11/06.
Começando pelo Fundo de Ações Dividendos:
Esse é um dos líderes em aceitação pelos clientes, ficando em 2º lugar em Patrimônio Líquido (PL), em comparação com o Fundo de Ações de Petrobrás que é o 1º lugar. Basicamente, o PL indica a atratividade que o fundo tem com os clientes (quanto maior o PL, mais pessoas investem naquele fundo). A taxa de administração deste fundo é de 2,0%.
Só em 2006, este fundo já rendeu 26,261% (mesmo com o período de tendência de baixa da bolsa – coincidentemente com o período de copa do mundo e eleições).
Em outubro o fundo rendeu 5,278% e nesse mês já acumulou 4,242%.
Abaixo aponto o gráfico de cotações:
Nesta figura 1, tem-se as cotações desde o dia 24/3/06. Dá pra perceber que a partir do dia 25/09/06, o gráfico apresentou um período de forte alta, inclusive já rompeu a resistência do canal e creio que nestas semanas já atingirá o topo histórico que é a cotação de R$5,653 (no dia 8/5/06).
Petrobrás
Passando para o campeão de PL, tem-se abaixo o gráfico do Fundo de Ações da Petrobrás. A taxa de administração deste também é de 2%.
Este fundo tem acumulado neste ano 21,026%, em outubro 3,726% e novembro 5,013%.
A Petrobrás não avançou como alguns outros fundos de ações, mas vem rompendo as resistências, apesar de estar um pouco atrasada em relação ao IBOV. Pelo gráfico, vê-se que o fundo de ações rompeu a linha do canal de baixa. Espera-se que seja retomada a tendência altista e que a queda do preço do petróleo já tenha terminado, para que o Fundo de Ações da Petrobrás volte a ter um comportamento acima da média com de costume.
Vale do Rio Doce
O Fundo de Ações da Vale é o 4º colocado em PL no Banco do Brasil, e a taxa de administração também é de 2,0%.
Para quem acompanha esta empresa, não é surpresa informar que este fundo foi o campeão em rendimentos no mês de outubro. No ano já acumulou 19,075%, só em outubro foram 15,842% e em novembro já foram 6,007%.
Pelo gráfico, se tem uma noção do que aconteceu no mencionado
“mês de outubro”. Desde o dia 25/9 este fundo vem dando bons resultados, procurando agora atingir o seu TH, o que creio que não será tão difícil de ocorrer nos próximos dias.
Exportação
Outro fundo que venho acompanhando é o de Exportação. Este fundo já acumulou em 2006 24,779%, em outubro foram 6,846% e novembro 4,089%. A taxa de administração é de 3,0%.
No gráfico de cotações – figura 4, vê-se que este também teve um comportamento acima da média de outros fundos de ações e se mostra próximo ao seu Topo Histórico..
Telecom
A título de curiosidade, queria mostrar o gráfico do Fundo de Ações Telecomunicações. Na figura 5, tem-se as cotações desde 27/6/2005. Percebe-se que este (e alguns outros fundos de ações) possuem um comportamento diferenciado, o que pode inviabilizar uma aplicação de Longo Prazo, tal como pode ser vislumbrada em fundos mais estáveis.
Apesar disso, este fundo vem também rendendo acima da média no mês de outubro (7,566%) e novembro (6,300%). No entanto, neste ano o acumulado é de 10,452%.
Embraer
Tal como o Fundo de Ações do Setor de Telecomunicações, o Fundo de Ações da Embraer
também não vem se apresentando como um bom fundo para aplicações de longo prazo. Sob influência da cotação do dólar, as ações da Embraer têm um comportamento distinto do IBOV.
Pelo gráfico, percebe-se que até meados do mês de setembro, o fundo de ações se manteve dentro de um canal de baixa, sendo alavancado desde então, diante de bons negócios realizados pela Embraer.
”
Multimercado
Este fundo trata de uma composição de renda fixa e renda variável.
Apesar deste fundo não ser considerado um fundo de renda fixa, seu rendimento vem se mostrando seguro e quase sempre acima da média dos fundos de renda fixa como a poupança, referenciados DI, CDB…
A taxa de administração para aplicações iniciais de R$1.000,00 é de 2,4% (BB Multimercado Conservador LP Mil) e para aplicações iniciais de R$20.000,00 é de 1,5% ( BB Multimercado Moderado LP 20 mil).
Pelo gráfico da figura 8, nota-se que o comportamento do fundo é quase linear, sendo mostrado desde 8/4/2005. Existem alguns períodos em que a cotação caiu, no entanto, pela linha de tendência (linha preta), o gráfico retomou a linearidade. De forma mais simples, para quem fez uma aplicação de longo prazo e passou pelos períodos de queda, praticamente não percebeu tais quedas, uma vez que o gráfico retornou para um patamar que acompanha a inclinação da linha de tendência.
Aplicando em Fundos de Ações - Banco do Brasil:
Para o Fundo Multimercado, o valor do resgate já é disponibilizado no dia seguinte (D+1).
Os custos de um investimento são basicamente o IR, a CPMF e a taxa de administração. A CPMF incide em qualquer movimentação da Conta-Corrente para o investimento. Para resgates em que o cliente pretende transferir de aplicação (por exemplo, de um fundo de renda variável para um de renda fixa), o resgate pode ser feito para a Conta Investimento e não incide a cobrança de CPMF. A cobrança de CPMF só feita para resgates da aplicação para a Conta-Corrente.
Com a queda dos juros no país, as aplicações em renda fixa vêm se mostrando cada vez menos atrativas. Além da taxa de rendimento reduzir, os bancos ainda não baixaram os percentuais das taxas de administração, levando muitas vezes à aplicação na poupança ser mais vantajosa.
Bem acho que é só. Fico por aqui e espero ter contribuído em alguma coisa para quem está procurando aplicações em fundos de investimentos. Lembro que em momento algum indiquei qual é a melhor ou a pior opção. A decisão é de cada um, podendo ser auxiliado por um consultor financeiro, ou até mesmo seu gerente de conta.
Todos os dados de cotações para construção dos gráficos foram extraídos do site do Banco do Brasil, que disponibiliza um histórico de até 3 meses para cada fundo de investimento.
Abraços,
Rogério Rios Meireles.
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Veja outros Relatórios:
Análise Fundos de Investimentos BB
Análise Fundos de Investimentos Banco do Brasil #2
Análise Fundos de Investimentos Banco do Brasil #3
Análise Fundos de Investimentos Banco do Brasil #4
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Escrito por rodrifernandes
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